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降准释放万亿资金 存款利率下调成趋势

时间:2021-07-27 03:33  作者:admin  来源:未知   查看:  
内容摘要:【降准释放万亿资金 存款利率下调成趋势】自7月15日央行降准落地以来,货币宽松预期持续发酵,资金释放效应开始传导到银行机构。《中国经营报》记者了解到,此次全面降准之后,从行业看,银行同业存单发行利率走低、理财产品到期收益率下行。从机构方面看,

  【降准释放万亿资金 存款利率下调成趋势】自7月15日央行降准落地以来,货币宽松预期持续发酵,资金释放效应开始传导到银行机构。《中国经营报》记者了解到,此次全面降准之后,从行业看,银行同业存单发行利率走低、理财产品到期收益率下行。从机构方面看,部分银行大额存单、结构性存款产品利率下调。“之后存款产品利率应该还会做调整。”某国有大行分行人士表示。(中国经营报)

  自7月15日央行降准落地以来,货币宽松预期持续发酵,资金释放效应开始传导到银行机构。

  《中国经营报》记者了解到,此次全面降准之后,从行业看,同业存单发行利率走低、理财产品到期收益率下行。从机构方面看,部分大额存单、结构性存款产品利率下调。“之后存款产品利率应该还会做调整。”某国有大行分行人士表示。

  不过,虽然降准后市场资金充盈,但银行的揽储压力并未随之减轻。某股份行分行人士表示:“同业之间的竞争仍很激烈,不会因为降准,贷款额度的增加,而放松对揽储的营销,很多客户是多年积累的,不能说放弃就放弃。”

  在某城商行管理人士看来:“此次降准加上之前存款利率定价改革,银行负债成本降低导向明显,部分银行负债整体规模稳重有升,但负债结构存在失衡,比如主要依靠零售存款,企业存款占比较少等。下半年,在资金充足利好的情况下,银行应优化原有的负债结构,合理进行资产配置,充分利用好政策红利。”

  而业内分析认为,降准落地,存款作为银行负债管理的根基,应抓住有利的窗口,谋求规模的恢复性增长,尤其在贷款端基准利率存在下调的预期下,是否能以尽可能小的代价获取必要的存款规模,将成为下半年银行资负经营的胜负手。

  央行于7月15日下调金融机构存款准备金率0.5个百分点(不含已执行5%存款准备金率的金融机构)。本次下调后,金融机构加权平均存款准备金率为8.9%。记者注意到,降准之后,商业银行同业存单、理财产品等出现收益下降的趋势。

  Wind数据统计显示,降准公告之后,7月10日至16日,商业银行累计发行同业存单608笔,实际总发行额为4451亿元,日均发行额为890亿元。整体发行利率为2.82%,较此前7月3日至9日期间2.86%的利率水平有所下降,其中,AA+级以下银行发行利率为3.14%,较此前7月3日至9日期间的3.29%也有所下降。

  理财产品方面,普益标准研究员唐燕妃表示:“全面降准后,理财产品的到期收益率有所下降,其中权益类产品下降的幅度最大,其次是混合类的产品,固定收益类产品下降幅度最小。”

  不过,唐燕妃提醒到,全面降准对理财产品的收益有一定的影响,但并非是绝对直接的影响,要从多个层面考虑,并且不同的产品类型受到的影响可能会不同,权益类和混合类理财产品的收益波动可能会比固定收益类的大。

  而银行其他类型的负债产品,如大额存单、结构性存款等产品,未来或许也会迎来调整。“不久前存款利率定价改革,存款产品利率就有所调整,降准后,政策叠加下,预计存款产品还会有所调整。”某国有大行人士表示。

  降准对银行负债管理的影响显现,融360数字科技研究院分析师刘银平告诉记者:“此次降准节约银行机构资金成本每年130亿元,银行缴纳的存款准备金减少,负债成本下降,揽储压力也有所缓解。”

  鉴于上述背景,在收益下行的趋势下,光大银行金融市场部分析师周茂华建议投资者在选择存款理财时,一是要选择正规渠道,避免高息陷阱;二是存款理财产品选择要与自身风险、流动性偏好相匹配,注意部分结构性存款内嵌部分衍生产品,且具有一定期限。

  近日,兴业研究研报在关于今年上半年存款市场的分析指出,今年以来,银行存款增长整体趋稳,但结构不甚理想,零售为主要增长源,同业强而企业弱,两者此消彼长,弱化负债稳定性。价格方面,从主动负债到长期限法定存款,监管降成本意图一以贯之,但银行在规模扩张和降低成本之间的平衡并不容易求得。

  企业存款偏弱与企业端揽储存在一些难点有关。刘银平认为:“近几年国内经济增速放缓,虽然今年疫情有所缓解,但是其对经济造成的负面影响仍然存在,企业经营环境不乐观,尤其是中小微企业,银行吸引企业存款也更加困难。”

  而邮储银行战略发展部研究员韩军伟指出:“目前区域经济恢复分化较大,部分地区、行业企业还未恢复到疫情前水平,也给部分银行对公存款造成较大的压力。”

  “随着理财产品净值化转型,部分企业存款,尤其是投资偏好相对保守的国有企业在银行可选的保本产品变少了。”某股份行北京分行对公业务人士坦言,“其实我们想主推理财产品,但是部分企业尤不接受非保本,因此,只能根据自己的资金流动性选择期限选择普通存款产品。而存款产品利率的下行,对企业客户的吸引力也变小了。”

  此外,银行业资深观察人士苏筱芮认为,银行企业存款产品还需要不断创新优化。“一些企业端存款产品过于陈旧,与市场需求产生了一定偏离;部分银行的企业端存款集中度较高;企业端存款相关的服务还处于较为粗放的状态,亟待精细化管理。”

  记者在采访中了解到,降准旨在降低银行负债成本。实际上,近年来,监管在规范银行存款定价、降低银行负债成本上下了不少功夫,如规范互联网存款、整顿靠档计息存款、禁止异地揽储等等。今年3月,银保监会专门定制发布了《商业银行负债质量管理办法》,明确商业银行负债质量管理的核心要素,对推动商业银行负债业务健康发展、增强风险防范能力、提升服务质效起到重要作用。而监管制度的完善和行业的规范,对商业银行负债经营管理提出了更高的要求。

  韩军伟认为:“银行要优化存款结构,香港牛魔王管家婆新传,一方面要重点领域营销拓户工作,扩大客户规模。另一方面要强化科技赋能,通过提供多业态、多场景、多渠道、多产品的综合金融服务,提高客户黏性,沉淀支付结算资金,提高活期存款占比。”

  苏筱芮亦认为:“银行需要首先从市场需求切入,做好客户需求的分析与管理,其次需要积极获客,综合运用线上、线下各类渠道来把握揽储契机,之后还需要整合旗下各类业务形成协同,增强客户黏性,完善相关考核机制。”

  “一方面应逐步增强低成本的负债端来源,不断做好客户优化,另一方面则需充分发挥对实体经济的服务作用,扶持符合政策导向、具有发展前景的中小微企业。”苏筱芮补充道。

  此次央行通过降准释放长期流动性,优化金融机构资金机构,目的是更好地支持实体经济。因此,在相对宽松的资金环境下,商业银行负债端更要合理安排负债结构和期限,以降低资金成本。韩军伟建议:“比如大行可以择机开展主动负债;资产端要根据政策导向,加大对小微企业支持力度的同时,关注利率走势,配置一些高收益非信贷资产。”

  而在刘银平看来,银行优化存款结构的主要目的也是在于降低揽储成本,“一方面要压降高成本存款的量价水平,增加成本较低的活期存款占比;另一方面要提高服务质量,增强客户黏性,防止存款流失”。



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